Finansal piyasalarda birçok yatırım alternatifi bulunmaktadır. Bu yatırım alternatifleri
içerisinde yatırımcıların tasarruflarını değerlendirme alışkanlıklarına bakıldığında; gelişmiş
ülke yatırımcılarının çoğunluğunun sermaye piyasalarını tercih ettiği görülmektedir. Bu
durum gelişmekte olan ülkeler açısından incelendiğinde ise, yatırımcıların tasarruflarını
sermaye piyasalarında değerlendirme oranının geçmiş yıllara göre artış eğilimi gösterdiği
gözlemlenmektedir. Bu durum bize yatırımcı sayısındaki artışı gösterse de, amaç bilinçli
yatırımcı sayısını artırmak olmalıdır.
Tamda bu sebeple bu çalışma, sektör endekslerinin uzun vadeli risk ve getiri
performanslarını ölçerek yatırımcılara ışık tutmayı amaçlamaktadır. Nitekim yatırımcıların,
yatırımlardan elde edeceği getiriler hesaplanırken, risk unsuru da göz ardı edilmemelidir.
Gelecek net bir şekilde öngörülemeyeceğinden dolayı içinde hep bir risk unsuru
barındırmaktadır ve bu risklerin bazıları ortadan kaldırılabilirken, bazılarının yok edilmesi
mümkün değildir.
Bu çalışmada sektör endekslerinin risk ve getiri performansları ölçülmektedir. Amaç
mevcut risklerin hangi sektörü ne derecede etkilediğini ortaya koymaktır. Böylelikle bu
çalışmada, elde edilen sonuçlar yatırımcıların yatırım kararlarında yol gösterici bir nitelik
taşımaktadır. Bunun için, Borsa İstanbul’da yer alan dört ana sektör ile 19 alt sektör
endekslerinin 10 yıllık endeks verileri kullanılmış ve getirileri bulunarak risklerini
ölçülmüştür. Elde edilen bulgular neticesinde, ana sektör endeksi ile alt sektör endekslerinde
hangi endekslerin sistematik riskinin en yüksek değere hangilerinin en düşük değere sahip
olduğu ortaya konulmaktadır.
There are many investment alternatives in the financial markets. While looking at the
habits of investors to evaluate their savings among these investment alternatives; it is seen
that the majority of developed country investors prefer capital markets. When this situation is
analyzed in terms of developing countries, it is observed that the rate of investors' evaluating
their savings in the capital markets tended to increase compared to previous years. Although
this situation shows us the increase in the number of investors, the aim should be to increase
the number of conscious investors.
For this reason, this study aims to shed light on investors by measuring the long-term
risk and return performances of sector indices. As a matter of fact, risk factor should not be
ignored while calculating the returns of investors. Since the future cannot be foreseen clearly,
it always contains a risk factor and some of these risks can be eliminated and some of them
cannot be eliminated.
In this study, risk and return performances of sector indices are measured. The aim is to
reveal to what extent the existing risks affect which sector. Thus, the results obtained in this
study have a guiding nature in investors' investment decisions. For this, 10-year index data of
four main and 19 sub-sector indices in Borsa Istanbul were used and their risks were measured
by finding their returns. As a result of the findings obtained, it is determined which main
system index and sub-sector indexes have the highest value which systematic risk and which
ones have the lowest value.
