Bu çalışmada, İzmir Ticaret Borsası' nda işlem gören Ege Standart I pamuk cinsine ait geçmiş fiyatların birbirleriyle ilişkili olup olmadığı araştırılmıştır. Bu amaçla koşu testi (runs test) ve serisel korelasyon (serial correlation) analizlerinden yararlanılmıştır.
Elde edilen bulgular, Ege Standart I pamuk fiyatlarının birbirinden bağımsız olduğunu göstermektedir. Buna göre, pamuk fiyatları tesadüfi olarak değişmektedir. Bu nedenle, teknik analiz çalışmaları yaparak, İzmir Ticaret Borsası'nda anormal kârlar sağlamak olanaksızdır.
In this paper the weak-form efficiency of Izmir Commodity Exchange is investigated by using the cotton prices.
To this end, a runs test and a serial correlation are conducted.
The result have showed that the past price changes of cotton ( Ege Standart I) is independent from each other. In
other words, the cotton prices change randomly. So, by using technical analysis, abnormal returns can not be
obtained in the Izmir Commodity Exchange
