Please use this identifier to cite or link to this item:
http://hdl.handle.net/11607/2326
Title: | Halka açık firmalarda kâr payı dağıtım duyurularının hisse senedi fiyatlarına etkisinin ölçülmesi: borsa İstanbul’da bir uygulama |
Other Titles: | Measuring the effects of dividend distribution announcement on public firms’ returns: an application on borsa İstanbul |
Authors: | Kaderli, Yusuf Başkaya, Hatice TR119450 Adnan Menderes Üniversitesi Nazilli İİBF İşletme Bölümü |
Keywords: | Etkin Piyasalar Hipotezi Olay Etüdü Kâr Payı Kâr Payı Dağıtımı Efficient Market Hypothesis Event Study Dividend Dividend Distribution |
Issue Date: | 2014 |
Publisher: | Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi |
Citation: | Kaderli, Y., Başkaya, H. (2014). Halka açık firmalarda kâr payı dağıtım duyurularının hisse senedi fiyatlarına etkisinin ölçülmesi: borsa İstanbul’da bir uygulama. Adnan Menderes Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 1(1), 49-64. |
Abstract: | Firmaların kâr payı ödemeleri, firma değerini etkileyen en önemli
unsurlardan birisidir. Çünkü, yatırımcılar istikrarlı kâr payı ödeyen
firmaların hisse senetlerine değer verirler. Bu nedenle, bir firmanın
kâr payı dağıtacağını açıklaması, yatırımcıların o firmanın hisse
senedini talep edeceği, yani o hisse senedinin fiyatının artacağı
anlamına gelebilir. Öte yandan, etkin piyasalar hipotezi , ‘yarı güçlü
formda etkin ’bir piyasada kamuya açık firmalara ait bilgilerin
yardımıyla fazla(anormal) bir getiri oranı elde edileceğini, yani kâr
payı ödemesi gibi önemli bir duyurunun dahi firmanın hisse
senetlerinin değeri üzerinde bir etki yaratmayacağını savunmaktadır.
Bu çalışmanın amacı, firmaların dağıtacağı kâr paylarına ilişkin
duyurularının, ilgili firmanın getiri oranları üzerinde nasıl bir etki
yaratacağının olay etüdü yöntemiyle ortaya konulmasıdır. Uygulama,
son beş yılda istikrarlı kâr payı dağıtan şirketlerin verileri kullanılarak
yapılmıştır. Yapılan uygulama sonucunda, kâr payı duyurularının
ilgili firmaların hisse senedi fiyatlarını etkilediği tespit edilmiştir. Firms’ dividend payments are one of the important factors defining the firms’ values. Because, investors appreciate the firms’ stocks that make regular and stable dividend payments. Therefore, a firm’s announcement of dividend distribution means demand from investors on such stocks and in turn on increased price of those stocks. On the other hand, Efficient Market Hypothesis argues in the ‘semi – strong form efficiency’ private information about firms would create abnormal returns in the markets, meaning an important announcements on dividend payments would create abnormal returns on firm’s stock prices. The purpose of the study is how the announcement of firms’ dividend payments would affect stock rates of returns of those firms by event study method. This method has been applied on some firms that have paid dividend stably for five years. The result of the study show that dividend announcement affect stock prices of analyzed firms. |
URI: | http://dergipark.ulakbim.gov.tr/adusobed/article/view/5000177620 http://hdl.handle.net/11607/2326 |
ISSN: | 2148 - 4996 |
Appears in Collections: | 2014 Cilt 1 Sayı 1 |
Files in This Item:
File | Description | Size | Format | |
---|---|---|---|---|
5000177620-5000309021-1-PB.pdf | Makale Dosyası | 548.4 kB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.